大冶特钢:等待资产注入 期待需求恢复

等待资产注入股改的资产注入承诺一直是资本市场较为关注的一个话题。目前公司控股股东新冶钢集团还拥有一条年产35万吨左右的普通优特钢棒材半连轧机和三条年产40万吨左右无缝钢管生产线，净资产大约在40亿左右。

　　资产注入在完成股改承诺的同时，将大幅减少公司与控股股东之间的关联交易。只是，在一个盈利能力下滑的周期内注入资产是否能构成足够的利好，有待观望。

　　期待需求恢复，维持“中性”评级因为注入方案的不确定性，资产注入带来的利好还有待观望，而产品升级并非一日之功，成本改善也只能取得相对收益，因此，期待需求恢复对于近期并没有扩张计划的大冶特钢(5.28,-0.17,-3.12%,吧)来说，意义重大。

　　出于对明年需求的担忧，以及公司“两免三减半”的税收优惠政策在2009年开始进入三年减半周期的变化，我们调低对公司2009年的盈利预测，预计公司2008年、2009年EPS分别为0.81元、0.64元。维持对公司的“中性”评级。